Ozdravný plán Arcy Capital je ohrozený. Nebol schválený niektorými veľkými veriteľmi

Trend.sk 25. 11. 2021 Autor: Jozef Ryník

Arca Capital Slovakia a.s. (ACS), významný člen skupiny Arca, a její reorganizační plán narazil u částí slovenských věřitelů, byl sice schválen, pochybnosti ale zůstávají. Na úspěch restrukturalizace ACS spoléhá jako na jeden z pilířů, také reorganizace Arcy Investments řešená v ČR.

dnes 12:39 Reštrukturalizácia zadlženej finančnej skupiny nebude hladká. Proti sú viacerí investori a bude o nej asi rozhodovať opäť súd

Arca Capital Slovakia, slovenská dcéra Arcy, už od jari bojuje o prijatie svojho reštrukturalizačného plánu. Veritelia ho dali vedeniu Arcy v septembri prepracovať a napokon ho veriteľský výbor na konci októbra schválil, i keď nie jednomyseľne.

Lenže ani jeho doplnenej verzii zjavne niektorí veritelia stále nedôverujú. Na veriteľskej schôdzi, ktorá sa konala v utorok 23.novembra, reštrukturalizačný plán síce získal podporu väčšiny veriteľov, ale nie všetci boli za. Napríklad Prima banka, ktorá doteraz nemala voči plánu verejne výhrady, sa hlasovania zdržala. Tá reprezentuje tri veriteľské skupiny z celkových 23.

Opozícia medzi veriteľmiArca Capital Slovakia (ACS) uvádza, že len v jednej skupine nebol reštrukturalizačný plán prijatý potrebnou väčšinou. Ide o skupinu asi 4,5 tisíc drobných veriteľov, ktorých zastupuje advokátska kancelária Fardous Partners.

„Považujeme za krajne neštandardné, že ohrozila reštrukturalizáciu spoločnosti,“ uvádza sa v tlačovej správe ACS . Finančná skupina opakuje argumenty, že nezabezpečeným veriteľom ponúka takmer 73 percentné uspokojenie ich pohľadávok. Naopak v konkurze vraj hrozí uspokojením na úrovni 20 až 22 percent.

V celkovom súčte všetkých prítomných veriteľov však podľa Arcy podporilo reštrukturalizačný plán takmer 68 percent hlasov z prítomných veriteľov.

Slovenská sporiteľňa a jej Asset Management, ktorí patria tiež k veľkým veriteľom Arcy, naopak nemali k plánu výhrady. „Hlasovali sme rovnako ako na zasadnutí veriteľského výboru, pretože podľa predloženého záverečného návrhu reštrukturalizačného plánu a nám známych a predložených informácií sme názoru, že reštrukturalizačné konanie môže priniesť vyššie uspokojenie pre veriteľov, ako by priniesol konkurz,“ vysvetľuje svoj postoj Pavol Vejmelka, člen predstavenstva AM Slovenskej sporiteľne.

Ako prebieha hlasovanieHlasovanie o prepracovanom reštrukturalizačnom pláne je zložité. Musí ho schváliť väčšina z 23 veriteľských skupín. Súčasne s tým musí byť za dostatočný počet hlasov s pohľadávkami nad istú sumu v eurách plus jeden hlas.

To sa síce podarilo, ale po vyhodnotení kvóra v každej skupine jednotlivo napokon plán väčšinovo neprešiel v štyroch veriteľských skupinách, vrátane skupiny nezabezpečených drobných investorov.

Čo bude nasledovaťArca teraz bude musieť svoj plán presadiť na súde proti vôli niektorých veriteľov. Na návrh konania bude mať 10 dní. Súd by mal rozhodnúť v lehote 15 dní. Takže teoreticky by nemalo ísť o veľké predlžovanie procesu.

P. Vejmekla však pripomína, že vzhľadom na personálnu poddimenzovanosť konkurzného oddelenia súdu je v tomto období ťažké predvídať ako dlho bude trvať súdu rozhodnutie o nahradení súhlasov nespokojných veriteľov. Arca tvrdí, že na pozitívne rozhodnutie súdu o nahradení súhlasov a potvrdení ozdravného plánu sú splnené všetky zákonné podmienky

Napokon stále môže celý proces ozdravenia formou reštrukturalizácie zlyhať a firma pôjde do konkurzu s vypredávaním majetku. Výťažky z neho však nemusia pokryť všetky pohľadávky, keďže aktíva firma sú oveľa nižšie ako jej dlhy. Tie sa odhadujú až na miliardu eur, pričom konzervatívne odhady aktív skupiny hovoria o pol miliarde eur.

Neúspech ozdravného plánu pripúšťajú aj veľkí veritelia. „Určitá možnosť, že nedôjde k úspešnej reštrukturalizácii, a teda spoločnosť Arca Capital Slovakia, pôjde do konkurzu, tu reálne existuje. V tomto momente však nie je možné úplne presne predvídať, ako sa situácia vyvinie,“ dodáva P. Vejmelka.

Výhrady voči plánuVeritelia už mali výhrady voči ozdravnému plánu v minulosti. Hlavnými piliermi plánu je konsolidácia a ďalší rozvoj biznisov Arcy v energetike, automotive či retaili a ich príprava na vstup strategických partnerov v priebehu nasledujúcich piatich rokov, pričom zvyšné aktíva budú po konsolidácii speňažené, píše sa v pláne.

Niektorí veritelia tvrdia, že tento plán je nereálny. S plánom nie sú spokojní najmä zástupcovia drobných veriteľov. Konkrétne ide o dvoch členov veriteľského výboru Vladimíra Kozového a Ľudovíta Olejára. Obaja sú zastúpení advokátskou kanceláriou Fardous Partners.

Títo namietali najmä pôvodne navrhovanú výšku uspokojenia nezabezpečených veriteľov (67 percent), ktorú považovali za nízku. Požadovali, aby miera uspokojenia nezabezpečených veriteľov bola vo výške 95 až 100 percent. V doplnenom ozdravnom pláne , ktorý bol napokon schválený na konci októbra, Arca už zvýšila uspokojenie na 73 percent.

Zástupcovia drobných veriteľov spochybňujú aj výpočty Arcy, ktorá tvrdí, že v konkurze môžu veritelia získať len 22 percent. Ešte na jar však skupina tvrdila, že konkurz môže priniesť až 47 percentnú návratnosť pohľadávok.

Odkaz na článek: https://www.trend.sk/financie/ozdravny-plan-arcy-capital-je-ohrozeny-nebol-schvaleny-niektorymi-velkymi-veritelmi

Informační linka k obchodnímu případu: +420 511 192 733
E-mail: arcapohledavky@ifis.as